Immobilienfonds

Das im Rahmen unserer Immobilienfonds-Reihe (WERT-FONDS 1-41 und EURO-WERT 1) bisher realisierte Investitionsvolumen beläuft sich auf insgesamt ca. 488 Mio. Euro. Die Finanzierung erfolgte über Kommanditkapital von etwa 2.200 Kommanditisten in Höhe von ca. 213 Mio. Euro sowie Hypothekendarlehen von ca. 273 Mio. Euro. Von den Initiatoren wurden 1,6 Mio. Euro an Eigenmitteln aufgebracht. 

Bereits 35 (davon 3 Private Placements, die zahlenmäßig nicht dargestellt werden) der insgesamt 42 realisierten Fonds sind nach relativ kurzen Laufzeiten (durchschnittlich 13,42 Jahre) mit größtenteils sehr guten Ergebnissen wieder veräußert worden. Der durchschnittliche Nettokapitalrückfluss nach Steuern betrug dabei 5,31 Prozent p. a.

Bei den meisten in der Bewirtschaftung befindlichen Fonds ist zu berücksichtigen, dass sich aufgrund der in den vergangenen Jahren geringer als kalkulierten Inflationsraten Mietanpassungen nicht wie ursprünglich geplant durchsetzen ließen. Außerdem waren bei einigen Fonds höhere als die prognostizierten Instandhaltungskosten sowie außerplanmäßige Leerstände zu verzeichnen. Deshalb haben die Kommanditisten der auszahlenden Fonds geringere Auszahlungen als prospektiert beschlossen. Bei 3 der 6 noch in Bewirtschaftung befindlichen Objekten wurden Auszahlungen in Höhe von insgesamt ca. 0.7 Mio. Euro geleistet, dies entspricht 3,7 Prozent je auszahlendem Fonds im ungewichteten Durchschnitt.

Insgesamt liegt die durchschnittliche Kapitalbindung je Fonds für einen Kommanditisten im Spitzensteuerbereich noch bei etwa 40 Prozent der jeweiligen Nominalbeteiligung.

Die Hypothekendarlehen der Beteiligungsgesellschaften sollten 2010 gemäß Planung mit 1,38 Mio. Euro getilgt werden. Tatsächlich wurden insgesamt Tilgungen in Höhe von 1,56 Mio. Euro geleistet. Die detaillierte Betrachtung für die jeweiligen Fonds ist den Einzelübersichten zu entnehmen.